Santykių analizė apima informacijos, paimtos iš finansinių ataskaitų, palyginimą, kad būtų galima bendrai suprasti verslo rezultatus, finansinę būklę ir pinigų srautus. Ši analizė yra naudinga priemonė, ypač pašaliniams asmenims, pavyzdžiui, kredito analitikui, skolintojui ar akcijų analitikui. Šie žmonės turi sukurti verslo finansinių rezultatų ir padėties vaizdą tik iš jo finansinių ataskaitų. Tačiau reikia žinoti daugybę santykio analizės apribojimų. Jie yra:
Istorinis. Visa santykio analizėje naudojama informacija gaunama iš faktinių istorinių rezultatų. Tai nereiškia, kad tie patys rezultatai bus perkelti į ateitį. Tačiau norint naudoti nuoseklumą, galite naudoti santykio analizę formalioje informacijoje ir palyginti ją su istoriniais rezultatais.
Istorinė ir dabartinė kaina. Informacija pelno (nuostolių) ataskaitoje pateikiama einamosiomis sąnaudomis (arba artima joms), o kai kurie balanso elementai gali būti pateikiami istorine savikaina (kuri gali labai skirtis nuo einamųjų sąnaudų). Dėl šio skirtumo gali atsirasti neįprasti santykio rezultatai.
Infliacija. Jei infliacijos lygis pasikeitė bet kuriuo iš nagrinėjamų laikotarpių, tai gali reikšti, kad skaičiai nėra lyginami kiekvienu laikotarpiu. Pavyzdžiui, jei per vienerius metus infliacijos lygis buvo 100%, pardavimai, atrodo, išaugo dvigubai, palyginti su praėjusiais metais, nors iš tikrųjų pardavimai visiškai nepasikeitė.
Apibendrinimas. Finansinės atskaitomybės eilutės elemento informacija, kurią naudojate santykio analizei, anksčiau galėjo būti kaupta skirtingai, todėl vykdant santykio analizę tendencijų linijoje nelyginama ta pati informacija per visą tendencijų laikotarpį.
Veiklos pokyčiai. Bendrovė gali pakeisti savo pagrindinę veiklos struktūrą tiek, kad santykis, apskaičiuotas prieš kelerius metus ir lyginant su tuo pačiu santykiu šiandien, padarytų klaidinančią išvadą. Pvz., Jei įdiegėte apribojimų analizės sistemą, tai gali sumažinti investicijas į ilgalaikį turtą, o santykio analizė gali padaryti išvadą, kad įmonė leidžia savo senojo turto bazei pasenti.
Apskaitos politika. Skirtingos įmonės gali turėti skirtingą tos pačios apskaitos operacijos registravimo politiką. Tai reiškia, kad skirtingų bendrovių santykių rezultatų palyginimas gali būti panašus į obuolių ir apelsinų palyginimą. Pavyzdžiui, viena įmonė gali naudoti pagreitintą nusidėvėjimą, o kita - tiesinį nusidėvėjimą, arba viena įmonė registruoja pardavimą bruto, kita įmonė - grynąja verte.
Verslo sąlygos. Jūs turite pateikti santykio analizę bendros verslo aplinkos kontekste. Pvz., 60 dienų negrąžintos gautinos sumos gali būti laikomos prastomis sparčiai didėjančio pardavimo laikotarpiu, tačiau gali būti puiku ekonominio nuosmukio metu, kai klientai yra sunkios finansinės būklės ir negali sumokėti sąskaitų.
Interpretacija. Gali būti gana sunku išsiaiškinti santykio rezultatų priežastį. Pavyzdžiui, dabartinis santykis 2: 1 gali pasirodyti puikus, kol suprasite, kad įmonė tiesiog pardavė didelę dalį savo akcijų, kad sustiprintų savo grynųjų pinigų padėtį. Išsamesnė analizė gali atskleisti, kad dabartinis santykis bus tik laikinai tokio lygio ir greičiausiai artimiausiu metu sumažės.
Įmonės strategija. Gali būti pavojinga atlikti dviejų skirtingų strategijų besilaikančių firmų santykio analizės palyginimą. Pavyzdžiui, viena įmonė gali laikytis pigių kainų strategijos, todėl yra pasirengusi priimti mažesnę bendrąją maržą mainais į didesnę rinkos dalį. Ir atvirkščiai, tos pačios pramonės įmonė sutelkia dėmesį į aukštą klientų aptarnavimo strategiją, kai jos kainos yra aukštesnės, o bendroji marža yra didesnė, tačiau ji niekada nepasieks pirmosios įmonės pajamų lygio.
Laiko taškas. Kai kurie rodikliai pateikia informaciją iš balanso. Turėkite omenyje, kad balanse pateikiama tik paskutinės ataskaitinio laikotarpio dienos informacija. Jei paskutinę ataskaitinio laikotarpio dieną sąskaitos likutis neįprastai padidėjo arba sumažėjo, tai gali turėti įtakos santykio analizės rezultatams.
Trumpai tariant, santykio analizė turi daugybę apribojimų, kurie gali apriboti jos naudingumą. Tačiau kol jūs žinote šias problemas ir naudojate alternatyvius bei papildomus metodus rinkti ir interpretuoti informaciją, santykio analizė vis tiek yra naudinga.
