Nuolatinė susietų atsiskaitymų sistema yra sukurta siekiant sumažinti riziką, susijusią su atsiskaitymu už užsienio valiutos operacijas. Užsienio valiutos atsiskaitymas kelia riziką, kad viena šalis neįvykdys įsipareigojimų iki sandorio pabaigos, nes atsiskaitymas vyksta per sąskaitas korespondentiniuose bankuose šalyse, kuriose išleidžiamos atitinkamos valiutos. Kadangi įvairios nacionalinės mokėjimo sistemos yra skirtingose laiko juostose visame pasaulyje, viena užsienio valiutos keitimo operacijos pusė greičiausiai bus apmokėta prieš kitą sandorio pusę. Pavyzdžiui, mokėjimai doleriais atsiskaitomi vėliau nei mokėjimai eurais, kurie savo ruožtu yra atsiskaityti vėliau nei mokėjimai jenomis. Taigi, kas nors, pirkdamas doleriais ir mokėdamas eurais, prieš sumokėdamas dolerius atsiskaitys eurais. Jei sandorio šalis žlugtų įpusėjus šiam sandoriui, sandorio iniciatorius būtų sumokėjęs dolerius, bet praradęs įskaitymo eurus. Ši rizika vadinama atsiskaitymo rizika.
Siekdami išvengti šios rizikos, tuo pačiu paspartindami atsiskaitymo procesą, nemažai didžiųjų bankų susivienijo ir sukūrė nuolatinio susietojo atsiskaitymo (CLS) sistemą. Sistemą valdo „CLS Bank International“, kurios akcininkai yra steigiantys bankai. Kiti bankai gali pateikti užsienio valiutos operacijas per šiuos narius bankus. CLS sistemoje galima atsiskaityti šiomis valiutomis:
Australijos doleris
Izraelio šekelis
Pietų Afrikos randas
Didžiosios Britanijos svaras
Japonijos jena
Singapūro doleris
Kanados doleris
Korėjietis laimėjo
Švedijos krona
Danijos krona
Meksikos pesas
Šveicarijos frankas
Eurų
Naujosios Zelandijos doleris
JAV doleris
Honkongo doleris
Norvegijos krona
CLS turi sąskaitą centriniame banke, kontroliuojančiame kiekvieną iš pirmiau nurodytų valiutų. Be to, kiekvienas CLS bankas turi savo sąskaitą CLS, kuri yra padalyta į kiekvienos valiutos subsąskaitą. Bankai nariai pateikia savo valiutos keitimo operacijas CLS, kuri naudoja bendrojo atsiskaitymo sistemą nurašydama dalyvio sąskaitą viena valiuta, tuo pačiu kredituodama jo sąskaitą kita valiuta. Jei banko narys turi grynąją debeto poziciją tam tikra valiuta, CLS reikalauja, kad jo kitose subsąskaitose liktų pakankamai likučių (atėmus nedidelę maržą, kad būtų atsižvelgta į galimus valiutų kursų svyravimus dienos metu), kad jie galėtų veikti kaip įkaitas. debeto pozicija. Jei nario banko debeto pozicija viršija iš anksto nustatytą limitą, tas bankas turi papildyti savo subsąskaitą ta valiuta, kuri turi debeto poziciją.
CLS atsiskaitymo proceso srautas yra tas, kad bankai nariai dienos metu siunčia informaciją apie užsienio valiutos operacijų informaciją CLS, po to CLS sukuria grynųjų mokėjimų, kuriuos bankai nariai turi sumokėti CLS, grafiką. Tada CLS apdoroja abi atskirų užsienio valiutos operacijų puses, kad būtų nurašyta vieno nario banko sąskaita, o kito banko nario sąskaita. CLS apdoroja šias operacijas principu „pirmas, pirmas. Jei apdorojimo metu banko nario CLS grynųjų pinigų padėtis taps per maža, CLS atsisakys ir atidės likusias operacijas tol, kol papildomas lėšas suteiks narys bankas.
Baigusi šį procesą, CLS perveda atnaujintus atsiskaitymų likučius į sąskaitas, kurias bankai nariai turi savo šalies centriniuose bankuose. Kadangi šie mokėjimai yra daugelio mažesnių sandorių sujungimo rezultatas, jie atliekami grynuoju pagrindu. Apdorojimas turi būti baigtas per penkias valandas, apimančias dalyvaujančių nacionalinių atsiskaitymo sistemų sutampančias darbo valandas.
Kaip CLS veikia korporaciją? Tai suteikia iždininkui tikslią informaciją apie tai, kada bus vykdomi atsiskaitymai įvairiomis valiutomis, o tai anksčiau buvo sunku tiksliai numatyti. Turėdami geresnę informaciją apie atsiskaitymus užsienio valiuta, iždo darbuotojai dabar gali optimizuoti savo trumpalaikio investavimo strategiją.
