Rizikos fondas kaupia investuojančių investuotojų pinigus ir bando pasiekti didesnę grąžą už rinką naudodamas įvairiausias investavimo strategijas. Didesnius investuotojus vilioja rizikos draudimo fondų skelbiama didesnė grąža, nors faktinė grąža nebūtinai yra geresnė už vidutinę rinkos grąžos normą. Rizikos fondų investavimo strategijos gali apimti:
Svertas. Gali būti nemažas sverto kiekis (tai yra, investuojant pasiskolintas lėšas), kad būtų pasiekta negabaritinė grąža iš palyginti mažos kapitalo bazės.
Trumpas išpardavimas. Rizikos draudimo fondai gali skolintis akcijas ir jas parduoti, tikėdamiesi, kad sumažės vertybinių popierių kaina, po to jie perka vertybinius popierius atviroje rinkoje ir grąžina pasiskolintus vertybinius popierius. Tai labai rizikinga strategija, nes akcijų kainos padidėjimas gali sukelti neribotus nuostolius.
Dariniai. Investuojama į bet kurį išvestinių finansinių priemonių skaičių, kuris gali atsipirkti, remiantis daugeliu galimų pagrindinių indeksų ar kitų priemonių.
Dėl intensyvesnio finansinio sverto naudojimo ir kitų spekuliacinių strategijų rizikos draudimo fonde yra daug didesnė nuostolių tikimybė, nei būtų tradiciškesnio investicinio fondo atveju, kuris investuoja tik į gerai įsitvirtinusių bendrovių vertybinius popierius. Potencialių nuostolių lygį pabrėžia bendras reikalavimas, kad investicijų iš rizikos draudimo fondo negalima atsiimti bent vieneriems metams. Šis reikalavimas reikalingas, nes kai kurios rizikos draudimo fondų investicijos negali būti lengvai likviduojamos, kad būtų patenkintas investuotojo poreikis išgryninti pinigus. Šis reikalavimas taip pat leidžia rizikos draudimo fondų valdytojui taikyti ilgesnio laikotarpio investavimo strategijas.
Rizikos draudimo fondai nebūtinai laikosi tam tikros investavimo filosofijos, todėl jie gali klajoti investavimo srityje, ieškodami visų rūšių anomalijų, kuriomis galėtų pasinaudoti. Tačiau jie paprastai kuria investavimo strategijas, skirtas pelnui generuoti, nepaisant judėjimo vertybinių popierių rinkoje tiek aukštyn, tiek žemyn.
Rizikos draudimo fondai vengia Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) priežiūros, leisdami investuoti tik iš didelių įstaigų ir akredituotų investuotojų (asmenų, turinčių didelę grynąją vertę ar pajamas). Tai reiškia, kad rizikos draudimo fondai neprivalo pateikti tiek informacijos savo investuotojams ar SEC.
Apsidraudimo fondai paprastai nepriima mažų investicijų, kurių minimalūs įnašai prasideda nuo 1 mln. Apsidraudimo fondų valdytojams kompensuojama viso investicinio fondo turto procentinė dalis, taip pat viso uždirbto pelno procentas. Pavyzdžiui, fondo valdytojas galėtų valdyti 2% viso kapitalo, taip pat 20% viso uždirbto pelno.
Terminas „apsidraudimas“ pavadinime „rizikos draudimo fondas“ yra neteisingas pavadinimas, nes atrodo, kad tai reiškia, jog fondas bando sušvelninti savo riziką. Šis terminas kilęs iš rizikos draudimo fondų pradžios, kai fondai bandė sumažinti vertybinių popierių kainos kritimo riziką meškų rinkoje trumpindami vertybinius popierius. Šiais laikais didelių grąžų siekimas yra pagrindinis tikslas, kurio paprastai pasiekti negalima, o rizika taip pat yra apdrausta.
