Laisvas pinigų srautas yra grynasis grynųjų pinigų pokytis, gautas per verslo veiklą per ataskaitinį laikotarpį, atėmus apyvartinio kapitalo, kapitalo išlaidų ir dividendų grynąsias išlaidas tuo pačiu laikotarpiu. Tai yra tvirtas subjekto gebėjimo išlikti versle rodiklis, nes šie pinigų srautai reikalingi operacijoms palaikyti ir apmokėti einamąsias kapitalo išlaidas.
Kaip apskaičiuoti nemokamą pinigų srautą
Laisvųjų pinigų srautų formulė yra:
Laisvas pinigų srautas = veiklos pinigų srautas - apyvartinio kapitalo pokyčiai - kapitalo išlaidos - dividendai
Pelno nesiekiančios įmonės laisvo pinigų srauto apskaičiavimas yra šiek tiek kitoks, nes ne pelno organizacija dividendų neišleidžia. Tokiu atveju patikslinta formulė yra:
Pelno nesiekiantis laisvas pinigų srautas = veiklos pinigų srautas - apyvartinio kapitalo pokyčiai - kapitalo išlaidos
„Veiklos pinigų srautų“ lygties komponentas apskaičiuojamas taip:
Veiklos pinigų srautas = grynosios pajamos + nusidėvėjimas + amortizacija
Laisvo pinigų srauto svarba
Laisvų pinigų srautų modelis yra svarbus, nes jis rodo verslo finansinę būklę, ypač jo gebėjimą investuoti į naujas verslo galimybes. Šį modelį investuotojai taip pat naudoja apskaičiuodami pinigų srautų sumą, kurią jiems gali būti paskirstyta dividendų forma. Tačiau gali būti įvairių situacijų, kai įmonė gali pranešti apie teigiamą laisvą pinigų srautą ir kurios atsiranda dėl aplinkybių, nebūtinai susijusių su sveika ilgalaike situacija. Pavyzdžiui, teigiamą laisvą pinigų srautą gali sukelti:
Pagrindinio įmonės turto pardavimas
Kapitalinių išlaidų mažinimas arba atidėjimas
Vėluojama mokėti mokėtinas sumas
Gautinų kvitų paspartinimas taikant brangias išankstinio mokėjimo nuolaidas
Atsisakius dividendų
Pagrindinių priežiūros išlaidų mažinimas
Rinkodaros išlaidų mažinimas
Sumažinti planuojamų atlyginimų didėjimą
Didelio kliento avanso gavimas
Pagrindinio turto pardavimo ir nuomos susitarimų sudarymas
Šiuose pavyzdžiuose vadovybė ėmėsi veiksmų, kad sumažintų ilgalaikį verslo gyvybingumą, kad pagerintų trumpalaikius laisvus pinigų srautus. Kiti veiksmai, pavyzdžiui, gautinų sumų surinkimo spartinimas keičiant mokėjimo sąlygas arba perėjimas prie tiesioginio laiko gamybos sistemų, gali būti naudingi verslui, tuo pačiu sumažinant jo išeinančius pinigų srautus.
Laisviems pinigų srautams įtakos gali turėti ir verslo augimo tempas. Jei įmonė sparčiai auga, jai reikia didelių investicijų į gautinas sumas ir atsargas, o tai padidina apyvartinio kapitalo investicijas ir dėl to sumažėja laisvų pinigų srautų suma. Ir atvirkščiai, jei verslas mažėja, jis dalį savo apyvartinio kapitalo konvertuoja atgal į grynuosius pinigus, nes gautinos sumos yra apmokėtos ir atsargos likviduojamos, o tai lemia didesnį laisvų pinigų srautų kiekį.
Papildomas dalykas yra verslo galimybė repatrijuoti grynuosius pinigus iš dukterinės įmonės. Jei dukterinė įmonė gauna milžiniškas grynųjų pinigų sumas, patronuojančiai korporacijai mažai skiriasi, jei ji negali prieiti prie grynųjų, nes griežtai kontroliuoja grynųjų grąžinimą iš atitinkamos vyriausybės.
Taigi, vertindami, ar jo laisvi pinigų srautai yra naudingi, ar ne, turėtumėte žinoti apie bendrą verslo būklę ir strateginę kryptį.
