LIFO likvidavimas įvyksta, kai organizacija, naudodama paskutinio įėjimo, pirmumo principą, kad stebėtų savo atsargų išlaidas, sunaudoja seniausią atsargų sluoksnį. Taikant LIFO metodą, paskutinio įsigyto inventoriaus kaina priskiriama pirmajam naudojamam inventoriui. Dėl to LIFO duomenų bazėje susidaro sąnaudų sluoksniai, kiekvienas susijęs su atsargų pirkimu ankstesnėmis datomis. Kai iš atsargų pašalinamas pakankamas vienetų skaičius, kad būtų pašalintas visas sąnaudų sluoksnis, tai vadinama LIFO likvidacija.
LIFO likvidavimas įvyksta, kai parduotų vienetų kiekis viršija atsargų pridėtų pakaitinių vienetų skaičių, taigi sumažėja sąnaudų sluoksnių skaičius LIFO duomenų bazėje. Infliacinėje aplinkoje, kai prekės parduodamos ir atsiranda LIFO likvidavimas, dabartinė kaina, kuria parduodamos prekės, prilygsta numanomai ankstesnio laikotarpio prekių savikainai, o tai pardavėjui suteikia kuo didesnes apmokestinamąsias pajamas.
