Apsidraudimas užsienio valiuta apima apsidraudimo priemonių pirkimą, siekiant kompensuoti riziką, kurią kelia konkrečios užsienio valiutos pozicijos. Apsidraudimas įvykdomas perkant valiutos poziciją. Pavyzdžiui, jei įmonė yra įsipareigojusi pristatyti 1 milijoną eurų per šešis mėnesius, ji gali apsidrausti šia rizika sudarydama sutartį pirkti 1 milijoną eurų tą pačią dieną, kad galėtų pirkti ir parduoti ta pačia valiuta. tą pačią datą. Štai keli būdai, kaip apsidrausti užsienio valiuta:
- Paskola užsienio valiuta. Kai įmonei kyla rizika įrašyti nuostolius iš turto ir įsipareigojimų perskaičiavimo į savo gimtąją valiutą, ji gali apsidrausti rizika, gaudama paskolą, nurodytą funkcine valiuta, kuria apskaitomas turtas ir įsipareigojimai. Šios apsidraudimo priemonės tikslas yra neutralizuoti bet kokius dukterinės įmonės grynųjų aktyvų perskaičiavimo nuostolius pelnu iš paskolos perskaičiavimo arba atvirkščiai.
- Išankstinė sutartis. Išankstinė sutartis yra susitarimas, pagal kurį verslas sutinka pirkti tam tikrą kiekį užsienio valiutos tam tikrą ateities dieną ir iš anksto nustatytu valiutos kursu. Sudarydama išankstinį sandorį, įmonė gali užtikrinti, kad konkretus būsimas įsipareigojimas bus padengtas konkrečiu valiutos kursu.
- Ateities sandoris. Ateities sandoris savo koncepcija yra panašus į išankstinį sandorį, nes įmonė gali sudaryti sutartį pirkti ar parduoti valiutą už tam tikrą kainą ateityje. Skirtumas tas, kad ateities sandoriais prekiaujama biržoje, todėl šios sutartys yra nustatytos pagal standartines sumas ir trukmę.
- Valiutos pasirinkimas. Pasirinkimo sandoris suteikia jo savininkui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti turtą už tam tikrą kainą (vadinamą pradine kaina) tam tikrą dieną arba anksčiau.
- Cilindro parinktis. Norėdami sukurti cilindro variantą, galima sujungti dvi parinktis. Vienos galimybės kaina yra didesnė už dabartinę tikslinės valiutos neatidėliotiną kainą, o kitos - žemiau neatidėliotinos. Vienos opciono naudojimas yra naudojamas iš dalies kompensuoti kitos pasirinkimo sandorio savikainą, taip sumažinant bendrą apsidraudimo kainą.
Reikėtų nuspręsti, kokia rizikos rizikos dalis yra apdrausta, pvz., 100% užskaitytos pozicijos arba 50% prognozuojamos pozicijos. Šis laipsniškai mažėjantis numatomų laikotarpių etaloninis apsidraudimo koeficientas yra pateisinamas darant prielaidą, kad prognozės tikslumo lygis laikui bėgant mažėja, taigi bent jau apsidrauskite nuo mažiausios tikėtinos pozicijos sumos. Didelio pasitikėjimo valiutos prognozė, turinti nedidelį tikėtiną nepastovumą, turėtų būti derinama su didesniu etaloniniu apsidraudimo santykiu, o abejotina prognozė gali pateisinti daug mažesnį santykį.
