Gyvavimo ciklo biudžetas yra visos pardavimo ir pelno sumos, kurią reikia gauti iš produkto, apskaičiuotas per numatomą jo gyvavimo laikotarpį. Ši sąmata apima produkto kūrimo, pardavimo ir aptarnavimo išlaidas. Taigi laikotarpis apima nuo produkto kaip dizaino koncepcijos pateikimo iki jo numatomo pasitraukimo iš rinkos. Gyvavimo ciklo biudžetai yra naudingi vertinant su projektu susijusį pelną ir pinigų srautus ir gali būti naudojami sprendžiant, ar investuoti į produktą. Esminis šios analizės elementas yra produkto gyvenimo trukmės įvertinimas, nes vadybininkai yra linkę būti pernelyg optimistiški ir vertinti ilgesnį tarnavimo laiką nei yra iš tikrųjų, todėl pardavimai yra pervertinami.
Ši sąvoka taip pat gali būti naudojama nustatant investicijų lygį įvairiais produkto gyvenimo etapais. Pavyzdžiui, investavus papildomas lėšas į tvirtesnį produktą, vėliau produkto gyvenime gali sumažėti numatomos garantinių pretenzijų ir klientų aptarnavimo išlaidos.
