Likusių pajamų metodas yra grynųjų pajamų, kurias uždirba investicija, viršijanti ribą, nustatytą pagal minimalią investicijai grąžos normą, matavimas. Tai gali būti naudojama kaip būdas patvirtinti ar atmesti kapitalo investicijas arba įvertinti verslo vertę.
Liekamųjų pajamų metodo pavyzdys
„ABC International“ į savo Idaho dukterinei įmonei priskirtą turtą investavo 1 mln. Kaip investicijų centras, priemonė vertinama pagal jos investuotų lėšų grąžą. Dukterinė įmonė turi pasiekti 12% metinę investicijų grąžos tikslą. Paskutiniu ataskaitiniu laikotarpiu Aidahas uždirbo 180 000 USD grynųjų pajamų. Grąža gali būti matuojama dviem būdais:
Investicijų grąža. ABC investicijų grąža yra 18%, kuri apskaičiuojama kaip 180 000 USD pelnas, padalytas iš 1 milijono USD investicijos.
Liekamosios pajamos. Liekamosios pajamos yra 60 000 USD, kurios apskaičiuojamos kaip pelnas, viršijantis minimalią 120 000 USD (12% x 1 mln. USD) grąžos normą.
Ką daryti, jei Aidaho investicijų centro valdytojas nori investuoti 100 000 USD į naują įrangą, kuri generuos 16 000 USD grąžą per metus? Tai leistų gauti 4 000 USD likutines pajamas, ty suma, viršijanti minimalią 12% grąžos normos ribą. Tai būtų priimtina vadovybei, nes pagrindinis dėmesys skiriamas didėjančiai grynųjų pinigų sumai.
Bet ką daryti, jei ABC įvertins savo būsimas investicijas pagal investicijų grąžos procentą? Tokiu atveju Aidaho investicijų centras šiuo metu generuoja 18% investicijų grąžą, taigi, atlikus naują investiciją, kurios pelnas sieks 16%, bendra priemonės investicijų grąža sumažės iki 17,8% (bendras 196 000 USD / 1,1 mln. USD) investicijos) - tai gali būti pagrindas atmesti siūlomą investiciją.
Taigi likutinių pajamų metodas yra geresnis nei investicijų grąžos metodas, nes jis priima bet kokį investicinį pasiūlymą, kuris viršija minimalią reikalaujamą investicijų grąžą. Ir atvirkščiai, investicijų grąžos metodas paprastai atmeta bet kokį projektą, kurio numatoma grąža yra mažesnė už vidutinę pelno centro grąžos normą, net jei prognozuojama grąža yra didesnė už minimalią reikalaujamą grąžos normą.
Papildomos aplinkybės
Likusių pajamų metodas negali būti toks pranašesnis, kaip nurodyta ankstesniame pavyzdyje, dėl dviejų priežasčių:
Jei įmonėje yra tik ribotas grynųjų pinigų kiekis, kurį galima investuoti į turtą, gali tekti naudoti įvairius atrankos kriterijus, kad būtų nustatytas geriausias įmanomas investicijų derinys, o ne visi jie gali būti pagrįsti likutinėmis pajamomis. Taip pat gali būti svarstomi kiti veiksniai, tokie kaip rizikos mažinimas ir aplinkosaugos taisyklių laikymasis.
Atliekant pralaidumo analizę, svarbus yra tik siūlomos investicijos poveikis verslo gebėjimui padidinti bendrą apyvartą (pajamos atėmus visiškai kintamas išlaidas). Pagal šią koncepciją pagrindinis dėmesys skiriamas pralaidumo didinimui vykdant „kliūčių“ operaciją arba mažinant veiklos išlaidas. Norint atlikti šią analizę, reikia atsižvelgti į galimų gaminamų produktų derinio trūkumų naudojimą ir jų maržas. Tai yra daug išsamesnė analizė, nei numatyta pagal paprastesnį likusių pajamų metodą.
Jei likutinių pajamų metodas apskaičiuojamas remiantis būsimų rezultatų įvertinimais, kyla rizika, kad įverčiai bus tokie netikslūs, kad analizės rezultatai taps negaliojančiais.
Alternatyvios prasmės
Asmeniniuose finansuose likutinės pajamos reiškia grynųjų pinigų sumą, likusį apmokėjus visas sąskaitas. Šį aiškinimą skolintojai dažnai naudoja, norėdami įsitikinti, ar asmuo turi galimybę palaikyti mokėjimus už kitą paskolą.
