Finansai

Santykių analizė

Santykių analizė yra eilutės straipsnių palyginimas verslo finansinėse ataskaitose. Santykio analizė naudojama siekiant įvertinti daugybę su įmone susijusių problemų, tokių kaip jos likvidumas, operacijų efektyvumas ir pelningumas. Šio tipo analizė yra ypač naudinga analitikams, nepriklausantiems verslui, nes jų pagrindinis informacijos apie organizaciją šaltinis yra jos finansinės ataskaitos. Santykių analizė yra mažiau naudinga įmonių savininkams, turintiems geresnę prieigą prie išsamesnės operatyvinės informacijos apie organizaciją. Santykio analizė yra ypač naudinga, kai naudojama šiais dviem būdais:

  • Tendencijų linija. Apskaičiuokite kiekvieną santykį per daug ataskaitinių laikotarpių, kad sužinotumėte, ar apskaičiuotoje informacijoje yra tendencija. Tendencija gali rodyti finansinius sunkumus, kurie kitaip nebūtų akivaizdūs, jei rodikliai būtų tiriami vienam laikotarpiui. Tendencijų linijos taip pat gali būti naudojamos būsimo santykio rezultatų krypčiai įvertinti.

  • Pramonės palyginimas. Apskaičiuokite tą patį tos pačios pramonės konkurentų santykį ir palyginkite visų peržiūrėtų bendrovių rezultatus. Kadangi šie verslai greičiausiai vykdo panašias investicijas į ilgalaikį turtą ir turi panašią kapitalo struktūrą, santykio analizės rezultatai turėtų būti panašūs. Jei taip nėra, tai gali reikšti galimą problemą arba atvirkščiai - verslo gebėjimą gauti pelną, kuris yra žymiai didesnis už likusią pramonės dalį. Pramonės palyginimo metodas naudojamas sektorių analizei nustatyti, kurios pramonės įmonės yra labiausiai (ir mažiausiai) vertingos.

Yra keli šimtai galimų santykių, kuriuos galima naudoti analizės tikslais, tačiau norint suprasti subjektą paprastai naudojama tik nedidelė pagrindinė grupė. Šie santykiai apima:

  • Esamas santykis. Palygina trumpalaikį turtą su trumpalaikiais įsipareigojimais, norėdamas sužinoti, ar įmonė turi pakankamai pinigų, kad galėtų sumokėti tiesioginius įsipareigojimus.

  • Pardavimų dienos neįvykdyti. Nustato verslo galimybes efektyviai išduoti kreditą klientams ir laiku grąžinti.

  • Skolos ir nuosavo kapitalo santykis. Palygina skolos ir nuosavo kapitalo dalį, kad sužinotumėte, ar verslas prisiėmė per daug skolų.

  • Dividendų išmokėjimo koeficientas. Tai procentas nuo investuotojams išmokėto dividendų pelno. Jei procentas yra mažas, tai rodo, kad yra galimybė gerokai padidinti dividendų išmokas.

  • Bendrojo pelno santykis. Apskaičiuoja pajamų, gautų pardavus prekes ar paslaugas, dalį prieš įtraukiant administracines išlaidas. Šio procento sumažėjimas gali reikšti kainų spaudimą pagrindinei įmonės veiklai.

  • Atsargų apyvarta. Apskaičiuoja laiką, kurio reikia atsargų išpardavimui. Mažas apyvartos rodiklis rodo, kad įmonė per daug investuoja į atsargas, todėl rizikuoja turėti pasenusias atsargas.

  • Gryno pelno santykis. Apskaičiuoja grynojo pelno ir pardavimo dalį; maža dalis gali reikšti išsipūtusią sąnaudų struktūrą ar kainų spaudimą.

  • Kainos uždarbio santykis. Palygina kainą, sumokėtą už bendrovės akcijas, su verslo nurodytu pelnu. Pernelyg didelis santykis rodo, kad nėra pagrindo aukštai akcijų kainai, o tai galėtų numatyti akcijų kainos kritimą.

  • Turto grąža. Apskaičiuoja vadovybės gebėjimą efektyviai naudoti turtą pelnui gauti. Maža grąža rodo išpūstas investicijas į turtą.