Finansai

Kas lemia apyvartinio kapitalo pokyčius?

Apyvartinio kapitalo pokytis yra grynojo apyvartinio kapitalo sumos skirtumas nuo vieno apskaitos laikotarpio iki kito. Valdymo tikslas yra sumažinti bet kokius didėjančius apyvartinio kapitalo pokyčius, taip sumažinant poreikį gauti papildomą finansavimą. Grynasis apyvartinis kapitalas apibrėžiamas kaip trumpalaikis turtas atėmus trumpalaikius įsipareigojimus. Taigi, jei grynasis apyvartinis kapitalas vasario pabaigoje yra 150 000 USD, o kovo pabaigoje - 200 000 USD, tai apyvartinio kapitalo pokytis padidėjo 50 000 USD. Verslas turėtų rasti būdą finansuoti tą apyvartinio turto padidėjimą, galbūt naudodamas vieną iš šių finansavimo galimybių:

  • Akcijų pardavimas

  • Pelno didinimas

  • Turto pardavimas

  • Naujos skolos atsiradimas

Štai keletas veiksmų, kurie gali sukelti apyvartinio kapitalo pokyčius:

  • Kredito politika. Bendrovė sugriežtina savo kredito politiką, dėl kurios sumažėja negrąžintų gautinų sumų suma, todėl atlaisvinami pinigai. Tačiau gali būti kompensuojamas grynųjų pardavimų sumažėjimas. Lengvesnė kredito politika turi atvirkštinį poveikį.

  • Surinkimo politika. Dėl agresyvesnės išieškojimo politikos turėtų būti surenkami greičiau, o tai sumažina bendrą gautinų sumų sumą. Tai yra grynųjų pinigų šaltinis. Mažiau agresyvi rinkimo politika turi atvirkštinį poveikį.

  • Atsargų planavimas. Bendrovė gali nuspręsti padidinti atsargų lygį, kad pagerintų užsakymų įvykdymo lygį. Tai padidins investicijas į atsargas ir taip panaudos grynuosius pinigus. Atsargų lygio sumažinimas turi atvirkštinį poveikį.

  • Pirkimo praktika. Pirkimo skyrius gali nuspręsti sumažinti savo vieneto sąnaudas pirkdamas didesne apimtimi. Didesnės apimtys padidina investicijas į atsargas, ty grynųjų pinigų naudojimą. Pirkimas mažesniais kiekiais turi atvirkštinį efektą.

  • Mokėtinas mokėtinas mokėjimo laikotarpis. Bendrovė derasi su savo tiekėjais dėl ilgesnio mokėjimo laikotarpio. Tai yra grynųjų pinigų šaltinis, nors tiekėjai gali pakelti kainas. Mokėtinų mokėjimų sąlygų sumažinimas turi atvirkštinį poveikį.

  • Augimo tempas. Jei įmonė greitai auga, tai reikalauja didelių apyvartinių lėšų pokyčių kiekvieną mėnesį, nes verslas turi investuoti į vis daugiau gautinų sumų ir atsargų. Tai yra pagrindinis grynųjų pinigų naudojimas. Problemą galima sumažinti atitinkamai sumažinus augimo tempą.

  • Apsidraudimo strategija. Jei įmonė aktyviai naudoja apsidraudimo metodus kompensuodama pinigų srautus, yra mažiau tikėtina, kad netikėtų apyvartinio kapitalo pokyčių, nors su pačiais apsidraudimo sandoriais susijusios sandorių išlaidos.

Apyvartinio kapitalo pokyčių stebėjimas yra vienas iš pagrindinių vyriausiojo finansų pareigūno uždavinių, kuris gali pakeisti įmonės praktiką, kad būtų galima suderinti apyvartinio kapitalo lygį. Taip pat svarbu suprasti apyvartinio kapitalo pokyčius iš pinigų srautų prognozavimo perspektyvos, kad verslas nepatirtų netikėtos pinigų paklausos.