Finansinė priemonė yra dokumentas, turintis piniginę vertę arba nustatantis pareigą mokėti. Finansinių priemonių pavyzdžiai yra grynieji pinigai, užsienio valiuta, gautinos sumos, paskolos, obligacijos, nuosavybės vertybiniai popieriai ir mokėtinos sumos. Išvestinė finansinė priemonė yra finansinė priemonė, turinti šias charakteristikas:
- Tai yra finansinė priemonė arba sutartis, kuriai reikalingos mažos pradinės investicijos arba jų nereikia visiškai;
- Yra bent viena tariama suma (finansinės priemonės nominali vertė, naudojama skaičiuojant pagal tą sumą) arba mokėjimo atidėjinys;
- Ją galima atsiskaityti grynaisiais, tai yra mokėjimas, atspindintis grynąjį skirtumą tarp abiejų šalių pabaigos pozicijų; ir
- Jo vertė kinta atsižvelgiant į pagrindinės priemonės, kuri yra kintamasis, pvz., Palūkanų norma, valiutos kursas, kredito reitingas ar žaliavų kaina, pokyčius, naudojamus atsiskaitymui už išvestinę priemonę nustatyti. Darinio vertė netgi gali keistis kartu su oru.
Išvestinių finansinių priemonių pavyzdžiai:
- Skambinimo parinktis. Susitarimas, suteikiantis turėtojui teisę, bet ne pareigą pirkti akcijas, obligacijas, žaliavas ar kitą turtą už iš anksto nustatytą kainą per iš anksto nustatytą laikotarpį.
- Išpardavimo variantas. Susitarimas, suteikiantis turėtojui teisę, bet ne pareigą, parduoti akcijas, obligacijas, žaliavas ar kitą turtą už iš anksto nustatytą kainą per iš anksto nustatytą laikotarpį.
- Persiųsti. Susitarimas pirkti ar parduoti turtą už iš anksto nustatytą kainą nuo ateities datos. Tai labai pritaikoma išvestinė priemonė, kuria neprekiaujama biržoje.
- Ateities. Susitarimas pirkti ar parduoti turtą už iš anksto nustatytą kainą nuo ateities datos. Tai yra standartizuotas susitarimas, kad jais būtų lengviau prekiauti ateities sandorių biržoje.
- Keisti. Susitarimas pakeisti vieną vertybinį popierių kitu, siekiant pakeisti saugumo sąlygas, kurios taikomos kiekvienai šaliai atskirai.
Iš esmės išvestinė priemonė yra statymas, kad kažkas padidės ar sumažės. Išvestinė priemonė gali būti naudojama dviem būdais. Arba tai yra priemonė išvengti rizikos, arba ji naudojama spekuliacijoms. Pastaruoju atveju ūkio subjektas prisiima riziką, kad galėtų uždirbti didesnį nei vidutinis pelną. Spekuliacija naudojant išvestines finansines priemones gali būti itin rizikinga, nes didelis neigiamas pagrindinio turto judėjimas gali sukelti didžiulę atsakomybę išvestinės finansinės priemonės savininkui.
