Apsauginis intervalų santykis palygina likvidžiojo turto rinkinį su išlaidų lygiu, kad nustatytų, kiek laiko įmonė gali toliau mokėti sąskaitas. Nėra teisingo atsakymo į dienų skaičių, per kurį esamas turtas suteiks pakankamai lėšų įmonės veiklai paremti. Vietoj to, peržiūrėkite matavimą laikui bėgant, kad įsitikintumėte, ar gynybinis intervalas mažėja; tai yra rodiklis, kad bendrovės likvidaus turto rezervas palaipsniui mažėja proporcingai jos tiesioginių mokėjimų įsipareigojimams.
Norėdami apskaičiuoti gynybinių intervalų santykį, sudėkite grynųjų pinigų, apyvartinių vertybinių popierių ir gautinų prekybos sumų sumas ir padalykite iš vidutinės dienos išlaidų sumos. Atkreipkite dėmesį, kad vardiklis nėra vidutinė išlaidų suma, nes tai gali atmesti bet kokias nuolatines išlaidas, patirtas turtui. Taip pat į skaitiklį įrašykite tik gautinas gautinas sumas, nes kitos gautinos sumos (pvz., Iš įmonės pareigūnų) gali būti išieškomos per trumpą laiką. Formulė yra:
(Grynieji pinigai + apyvartiniai vertybiniai popieriai + gautinos prekybos sąskaitos) ÷ Vidutinės dienos išlaidos
Vertinant jo rezultatus, į šį skaičiavimą reikia atsižvelgti keliais klausimais:
Išlaidų nenuoseklumas. Pagrindinis trūkumas yra tas, kad vidutinė kasdien patirtų išlaidų suma nėra nuosekli. Priešingai, jis yra labai gumbuotas. Pvz., Kelias dienas gali nereikalauti didelių išlaidų, po kurių bus sumokėtas didelis darbo užmokesčio mokėjimas, o vėliau - didelis mokėjimas konkrečiam tiekėjui. Dėl nevienodo išlaidų laiko santykio negalima tiksliai suprasti, kiek ilgai įmonės turtas palaikys operacijas.
Gautinų lėšų papildymas. Skaitliuke naudojami grynųjų pinigų ir gautinų sumų duomenys nuolat pildomi naujais pardavimais, todėl iš šio šaltinio turėtų būti daugiau pinigų, nei rodo santykis.
Kvito neatitikimas. Grynųjų pinigų įplaukos paprastai būna tokios pat nevienodos kaip išlaidos, todėl grynųjų pinigų suma, kurią galima faktiškai apmokėti už išlaidas, gali būti nepakankama.
Pavyzdžiui, „Hammer Industries“ kenčia dėl ciklinio sunkiosios įrangos pramonės nuosmukio, tačiau, atrodo, kad ciklas įsibėgėja. Bendrovė tikisi, kad pagrindinis klientas sumokės avansą per 60 dienų. Tuo tarpu generalinis direktorius nori suprasti įmonės sugebėjimą tęsti verslą pagal dabartines išlaidų normas. Analizei taikoma ši informacija:
Grynieji pinigai = 1 200 000 USD
Apyvartiniai vertybiniai popieriai = 3 700 000 USD
Prekybos gautinos sumos = 4 100 000 USD
Vidutinės dienos išlaidos = 138 500 USD
Apsaugos intervalo santykis apskaičiuojamas taip:
(1 200 000 USD grynųjų + 3 700 000 USD parduodamų vertybinių popierių + 4 100 000 USD gautinų sumų) ÷ 138 500 USD vidutinės dienos išlaidos
= 65 dienos
Šis santykis rodo, kad įmonė turi pakankamai pinigų, kad galėtų veikti 65 dienas. Tačiau šis skaičius yra toks artimas numatomam grynųjų pinigų priėmimui iš kliento, kad gali būti prasminga pašalinti visas savo nuožiūra pasirinktas išlaidas artimiausiems mėnesiams, pratęsti laikotarpį, per kurį galima ištempti likusius grynuosius pinigus.
