Efektyvi grąžos norma yra investicijos generuojama grąžos norma, kai atsižvelgiama į visus veiksnius, turinčius įtakos įplaukoms. Šis metodas sukuria išsamiausią investicijos grąžos vaizdą. Šie veiksniai apima:
- Kaina, už kurią įsigytas instrumentas
- Nurodyta palūkanų norma, kurią turi sumokėti priemonės emitentas
- Bet koks sudėtinis mokestis, naudojamas apskaičiuojant mokamas palūkanas
Faktinei grąžos normai kiekvienas iš šių veiksnių daro įtaką šiais būdais:
- Sumokėta kaina. Investuotojas gali įsigyti investicinę priemonę už mažesnę nei nurodyta kainą, tokiu atveju padidėja faktinė grąžos norma. Ir atvirkščiai, investuotojas gali būti pasirengęs įsigyti investicinę priemonę didesne nei jo nurodyta kaina, tokiu atveju faktinė grąžos norma mažėja. Pavyzdžiui, 6% obligacijos, įsigytos už 980 USD, efektyvesnė grąžos norma yra 6% obligacijų, įsigytų už 1020 USD, nors abiejų obligacijų nominali vertė yra 1 000 USD.
- Nurodyta palūkanų norma. Nurodyta investicijų palūkanų norma tiesiogiai neveikia faktinės grąžos normos; veiksmingą normą ji veikia tik tada, kai atsižvelgiama į sumokėtą kainą arba įmokos poveikį.
- Suderinimas. Investicinės priemonės sąlygose gali būti nurodyta, kad nėra palūkanų jungimo, tokiu atveju nurodyta palūkanų norma yra faktinė sumokėtų palūkanų norma. Tačiau, jei leidžiama didinti sumą, pavyzdžiui, kas mėnesį ar kas ketvirtį, faktinė palūkanų norma padidėja. Pvz., Jei 6% nurodyta palūkanų norma už 1 000 USD investicijas per mėnesį, tada faktinė pirmojo mėnesio grąžos norma yra 6% metinė norma, tačiau antrojo mėnesio metinė suma yra 6,03%, nes pirmąjį mėnesį uždirbtos palūkanos apskaičiuojant palūkanas pridedamos prie pagrindinio investicijos likučio.
Ribotesnis faktinės grąžos normos apibrėžimas yra sutelkti dėmesį tik į sudėtingo poveikio poveikį, o ne į kainą, už kurią buvo įsigyta investicinė priemonė (kuri gali skirtis nuo jos nominaliosios vertės).
