Išankstinių mainų sutarčių apžvalga
Išankstinio mainų sutartis yra susitarimas, pagal kurį verslas sutinka pirkti tam tikrą užsienio valiutos sumą tam tikrą ateities dieną. Pirkimas atliekamas iš anksto nustatytu valiutos kursu. Sudarydamas šią sutartį pirkėjas gali apsisaugoti nuo vėlesnių užsienio valiutos kurso svyravimų. Šia sutartimi siekiama apsidrausti užsienio valiutos pozicijas, kad būtų išvengta nuostolių, arba spekuliuoti apie būsimus valiutos kurso pokyčius, siekiant gauti pelno.
Išankstinius valiutų kursus galima gauti dvylikai mėnesių į ateitį; pagrindinių valiutų porų (tokių kaip doleriai ir eurai) kainos gali būti gaunamos net penkerius ar dešimt metų ateityje.
Valiutos kursą sudaro šie elementai:
- Valiutos neatidėliotina kaina
- Banko operacijos mokestis
- Palūkanų normos skirtumo tarp dviejų valiutų koregavimas (aukštyn arba žemyn). Iš esmės šalies, kurios palūkanos yra mažesnės, valiuta bus prekiaujama priemoka, o šalies, kurios palūkanos yra didesnės, valiuta prekiaus su nuolaida. Pavyzdžiui, jei vidaus palūkanų norma yra mažesnė už kitos šalies palūkanų normą, bankas, veikiantis kaip sandorio šalis, prideda taškų prie neatidėliotinos palūkanų normos, o tai padidina išankstinės sutarties užsienio valiutos kainą.
Diskonto ar priemokų taškų, kuriuos reikia atimti iš išankstinės sutarties arba pridėti prie jos, skaičius apskaičiuojamas pagal šią formulę:
