Skolos ir nuosavo kapitalo santykis įvertina įmonės finansinės struktūros rizikingumą lyginant bendrą jos skolą su visu nuosavu kapitalu. Šis santykis parodo santykines skolos ir nuosavo kapitalo proporcijas, kurias naudoja verslas. Skolintojai ir kreditoriai ją atidžiai stebi, nes gali iš anksto įspėti, kad organizacija yra tokia slegiama skolų, kad negali įvykdyti savo mokėjimo įsipareigojimų. Tai taip pat yra finansavimo klausimas. Pavyzdžiui, verslo savininkai gali nenorėti įnešti daugiau pinigų į įmonę, todėl jie įgyja daugiau skolų grynųjų pinigų trūkumui pašalinti. Arba įmonė gali panaudoti skolą akcijoms pirkti, taip padidindama likusių akcininkų investicijų grąžą.
Nepriklausomai nuo skolos panaudojimo priežasties, rezultatas gali būti katastrofiškas, jei įmonių pinigų srautų nepakanka mokėti skolą. Tai kelia susirūpinimą skolintojams, kurių paskolos gali būti negrąžintos. Tiekėjai nerimauja dėl santykio dėl tos pačios priežasties. Skolintojas gali ginti savo interesus, nustatydamas įkaito reikalavimus arba ribojančias sutartis; tiekėjai paprastai siūlo kreditą su mažiau ribojančiomis sąlygomis, todėl gali labiau nukentėti, jei įmonė negali įvykdyti savo mokėjimo įsipareigojimų jiems.
Kai verslo skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra didelis, jis uždėjo sau didelę fiksuotų sąnaudų bloką palūkanų forma, o tai padidina jo lūžio ribą. Ši situacija reiškia, kad norint pelno uždirbti, reikia daugiau pardavimų, kad jos pajamos būtų nepastovesnės, nei būtų buvę be skolos.
Kaip apskaičiuoti skolos ir nuosavo kapitalo santykį
Norėdami apskaičiuoti skolos ir nuosavo kapitalo santykį, paprasčiausiai padalykite visą skolą iš viso nuosavo kapitalo. Atliekant šį skaičiavimą, į skolos sumą turėtų būti įtraukta likusi visų nuomos įsipareigojimų suma. Formulė yra:
(Ilgalaikė skola + Trumpalaikė skola + Nuoma) ÷ Nuosavas kapitalas
Skolos ir nuosavo kapitalo santykio pavyzdys
Pavyzdžiui, „New Centurion Corporation“ sukaupė didelę skolų sumą, įsigydama kelis konkuruojančius lotynų teksto vertimų teikėjus. Esamos „New Centurion“ skolos sutartys numato, kad ji negali viršyti skolos ir nuosavo kapitalo santykio 2: 1. Paskutinis planuojamas jo įsigijimas kainuos 10 milijonų dolerių. Dabartinis „New Centurion“ nuosavo kapitalo lygis yra 50 milijonų dolerių, o dabartinis skolų lygis - 91 milijonas dolerių. Atsižvelgiant į šią informaciją, dėl siūlomo įsigijimo susidarys toks skolos ir nuosavo kapitalo santykis:
(91 mln. USD esama skola + 10 mln. USD siūloma skola) ÷ 50 mln. USD nuosavo kapitalo
= 2,02: 1 skolos ir nuosavo kapitalo santykis
Šis santykis viršija esamą sandorą, todėl „New Centurion“ negali naudoti šios finansavimo formos, kad užbaigtų siūlomą įsigijimą.
Skolos ir nuosavo kapitalo santykio klausimai
Nors santykis yra gana naudingas, kai kuriose situacijose jis gali būti klaidinantis. Pavyzdžiui, jei verslo nuosavas kapitalas apima didelę privilegijuotų akcijų dalį, pagal akcijų sutarties sąlygas gali būti reikalaujama didelių dividendų, o tai daro įtaką likusiam pinigų srautui, kurį galima sumokėti skolai. Šiuo atveju pageidaujama akcija turi skolos, o ne nuosavo kapitalo savybes.
Kitas klausimas yra tas, kad pats koeficientas nenurodo skolos grąžinimo grėsmės. Tai gali būti netolimoje ateityje arba taip toli, kad tai nėra svarstymas. Pastaruoju atveju didelis skolos ir nuosavo kapitalo santykis gali būti mažiau susirūpinęs.
