Finansai

Mokumo rodikliai

Mokumo rodikliai lygina skirtingus organizacijos finansinių ataskaitų elementus. Šio palyginimo tikslas yra nustatyti tikslinės įmonės sugebėjimą išlikti mokia. Skolintojai ir vidiniai kredito departamentai mokumo koeficientus dažniausiai naudoja nustatydami klientų galimybes grąžinti skolas. Mokumo rodiklių pavyzdžiai yra šie:

  • Esamas santykis. Tai yra trumpalaikis turtas, padalytas iš trumpalaikių įsipareigojimų, ir rodo galimybę sumokėti už trumpalaikius įsipareigojimus iš trumpalaikio turto likvidavimo pajamų. Santykį gali iškreipti nepaprastai didelis atsargų kiekis, kurį trumpuoju laikotarpiu gali būti sunku likviduoti.

  • Greitas santykis. Tai tas pats, kas dabartinis santykis, išskyrus tai, kad atsargos neįtraukiamos (dėl to tai yra geresnis mokumo rodiklis). Likęs skaitiklio turtas yra lengviau konvertuojamas į pinigus.

  • Skolos ir nuosavo kapitalo santykis. Tuo palyginama negrąžintos skolos suma su įmonėje sukaupto nuosavo kapitalo suma. Jei santykis yra per didelis, tai rodo, kad savininkai pernelyg remiasi skolomis, kad finansuotų verslą, o tai gali būti problema, jei grynųjų pinigų srautas negali palaikyti palūkanų mokėjimų.

  • Palūkanų padengimo koeficientas. Tai įvertina įmonės galimybę sumokėti palūkanas už negrąžintą skolą. Didelis palūkanų padengimo rodiklis rodo, kad įmonė gali kelis kartus sumokėti už savo palūkanų išlaidas, o mažas rodiklis yra stiprus rodiklis, rodantis, kad įmonė gali nevykdyti paskolos įmokų.

Jei yra konkretus koeficientas, kuris laikomas esminiu mokumo koeficientu, tai yra pelno palyginimas su negrynaisiais pinigais, padalytas iš visų įsipareigojimų. Formulė yra:

(Grynasis pelnas po mokesčių + nusidėvėjimas + amortizacija) ÷ Visi įsipareigojimai

Aukštas mokumo rodiklis rodo geresnį sugebėjimą vykdyti verslo įsipareigojimus. Tačiau šis rodiklis nėra visiškai mokumo rodiklis, nes jis pagrįstas pelnu, kuris nebūtinai prilygsta pinigų srautams. Mokumo analizė taip pat neatsižvelgia į verslo galimybes gauti naują ilgalaikį finansavimą, pavyzdžiui, parduodant akcijas ar obligacijas. Taigi mokumo koeficientų naudojimas turėtų būti papildytas kita informacija, kad būtų galima visiškai suprasti verslo mokumą.

Geriausia peržiūrėti visus mokumo rodiklius pagal tendencijas, kad įsitikintumėte, ar laikui bėgant verslo būklė blogėja.